誰將成為芯片業贏家

       50年來，電腦芯片行業一路走來創造了不少經濟奇跡，但現在該行業正迎來一個重要時刻，業內一些最大的公司正麵臨一場潛在的危機。

 

       一種被稱為“摩爾定律”(Moore's Law)的現象(指的是芯片上晶體管的數量每兩年就會增加一倍，而成本則會下降一半)導致個人電腦等市場蓬勃發展，產品性能不斷提升，價格卻不斷下降。但現在“摩爾定律”正被打破，芯片的物理性能也正變得不再可靠。目前晶體管的體積已經接近原子水平，晶體管性能的穩定性開始降低，導致其效率也跟著下降。英特爾(Interl)和其他半導體生產商不得不加入額外製造步驟，進而導致成本上升。

 

　   該行業嚴陣以待。據彭博(Bloomberg)稱，今年已宣布的半導體行業並購交易價值超過1,360億美元，規模前所未有。企業紛紛精簡成本、合並產品組合以創造利潤，而非投資新的創新項目。

 

       與此同時，傳統芯片生產商還麵臨一項更為重要的挑戰：雲計算，即基於互聯網的計算。受大規模數據分析的需求推動，互聯網巨頭Alphabet (GOOGL)、Facebook (FB)、亞馬遜公司(Amazon.com Inc., AMZN)和微軟(Microsoft Co., MSFT)都在改變計算的性質。在這一過程中，它們不斷拓展芯片技術的邊界，推進重大變革。

 

　   半導體行業新方向(可以思考而非簡單計算的芯片)的經濟影響可能引導該行業複蘇。因此，未來十年對芯片行業投資者而言可能是最有前途的時代之一。其影響將超越華爾街的短期預期。

 

　   美光科技公司(Micron Technology Inc., MU)可能成為一大受益者。該公司的存儲芯片可能在雲芯片中扮演重要角色，雲芯片可能更多地依靠龐大的記憶能力，而不是處理能力。美光科技股價上周報 16.90美元，還不到52周高點的一半，反映出存儲芯片價格的下跌。在接下來幾年裏，如果行業像所預期的那樣發展，美光科技股價可能會翻好幾倍。

 

　   網絡處理器生產商博通公司(Broadcom Co., BRCM)也有望從中受益。博通的芯片不僅僅擁有計算能力，還具有信息搜索能力。英偉達(Nvidia co., NVDA)等圖形芯片生產商也一樣，它們的產品為挖掘龐大的信息創造了條件。

 

　  英特爾(Intel Corp., INTC)在服務器芯片領域的主導地位正麵臨新浪潮的威脅，不過該公司將發揮其在存儲芯片和可編程芯片領域的優勢，並充分利用其與雲計算服務供應商之間的關係，因此未來仍可以保住其市場地位。高通公司(Qualcomm Inc., QCOM)也需要去適應新趨勢。長期以來主導通訊芯片行業的高通可能需要大力發展存儲芯片業務，才能繼續在行業中站穩腳跟。